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教材名称：《财务管理》

主编：刘淑莲

出版社：东北财经大学出版社

版次：第6版

ISBN：9787565400384

目 录

考试集教材配套题库介绍

一、精准匹配教材，一站式学习解决方案

二、题库核心优势

一、单项选择题（60题）

二、多项选择题（40题）

三、判断题（40题）

四、填空题（40题）

五、名词解释题（40题）

六、简答题（40题）

七、论述题（15题）

八、材料分析题（5题）

考试集教材配套题库介绍

一、精准匹配教材，一站式学习解决方案

本网站专注于为高等教育教材，提供全章节配套题库服务，完全覆盖教材知识点。题库设计严格遵循教材章节结构，助力学习者系统掌握知识体系。

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第5章试卷-章节练习

第五章风险与收益78

第一节历史收益与风险的衡量78

第二节预期收益与风险的衡量83

第三节投资组合收益与风险的衡量85

第四节资本资产定价模型93

思政课堂116

本章小结117

基本训练118

微型案例119

一、单项选择题（60题）

1.投资者因为冒风险进行投资而获取的超出无风险利润率的额外利润，称为投资的（ ）。

A. 实质利润率       B. 希望酬劳率

C. 风险酬劳率       D. 必需酬劳率

正确答案：C

解析：风险酬劳率是指投资者因为冒风险进行投资而获取的超出无风险利润率的额外利润。

2.以下关于风险的论述中正确的选项是（ ）。

A. 风险越大要求的酬劳率越低              B. 风险是没法选择和控制的

C. 随着时间的持续，风险将不断增大        D. 风险越大要求的酬劳率越高

正确答案：D

解析：风险与收益成正比，风险越大，投资者要求的酬劳率越高，以补偿其承担的风险。

3.某股票的β系数为2，则该股票所承担的系统风险（ ）。

A. 小于市场平均风险           B. 等于市场平均风险

C. 是市场平均风险的两倍       D. 无法确定

正确答案：C

解析：β系数衡量了个别股票相对于市场平均风险股票的变异程度，β系数为2表示该股票所承担的系统风险是市场平均风险的两倍。

4.以下哪个指标以相对数衡量资产的全部风险的大小？（ ）

A. 标准离差率        B. 方差

C. 标准差            D. 净现值

正确答案：A

解析：标准离差率是标准差与期望值之比，以相对数衡量资产的全部风险的大小。

5.若某股票的一年前的价格为10元，一年中的税后股息为0.25元，此刻的市价为12元。在不考虑交易费用的状况下，一年内该股票的利润率为（ ）。

A. 20%                                B. 25%

C. 无法计算                           D. 不确定

正确答案：B

解析：利润率=（税后股息+股价变动）/初始股价×100%=（0.25+（12-10））/10×100%=25%。

6.以下哪个因素属于公司特有风险？（ ）

A. 经济衰退                                    B. 通货膨胀

C. 失去重要合同                                D. 利率变动

正确答案：C

解析：公司特有风险，又称非系统风险，是发生于个别公司的特有事件造成的风险，如失去重要合同等。

7.证券市场线的截距是（ ）。

A. 风险利润率                               B. 无风险利润率

C. 市场风险溢酬                             D. 预期利润率

正确答案：B

解析：证券市场线的截距表示无风险资产的收益率，即无风险利润率。

8.以下哪个指标用于衡量风险资产风险的大小，且能消除量纲影响？（ ）

A. 标准差                        B. 变异系数

C. 标准离差率                    D. 期望值

正确答案：C

解析：标准离差率是标准差与期望值之比，它用于衡量风险资产风险的大小，且能消除量纲影响。

9.若一组合有A、B两种股票，A的预期利润率为15%，B的预期利润率为20%，二者等比投资，则该组合的预期利润率为（ ）。

A. 15%                       B. 50%

C. 17.5%                     D. 无法确定

正确答案：C

解析：组合的预期利润率是各资产预期利润率的加权平均，等比投资时权重相等，因此该组合的预期利润率为（15%+20%）/2=17.5%。

10.以下哪个选项不是衡量风险的指标？（ ）

A. 标准差                      B. 标准离差率

C. 方差                        D. 期望值

正确答案：D

解析：标准差、标准离差率和方差都是衡量风险的指标，而期望值则用于表示预期收益水平，不是衡量风险的指标。

11.在资本资产定价模型中，市场的预期回报率与无风险回报率之间的差额被称为（ ）。

A. 市场风险溢价                                      B. 系统风险补偿

C. 非系统风险溢价                                    D. 资本成本

正确答案：A

解析：市场风险溢价（Market Risk Premium）是指市场的预期回报率与无风险回报率之间的差额，它反映了投资者因承担市场风险而要求的额外回报。

12.下列哪一项不属于风险应对策略？（ ）

A. 风险规避                                B. 风险降低

C. 风险转移                                D. 风险最大化

正确答案：D

解析：风险应对策略通常包括风险规避、风险降低、风险转移和风险接受，而不包括风险最大化。

13.以下哪个指标反映了投资组合中每一单位风险所带来的超额收益？（ ）

A. 夏普比率                                  B. 特雷诺比率

C. 詹森阿尔法                                D. 信息比率

正确答案：B

解析：特雷诺比率（Treynor Ratio）是投资组合的超额收益与系统性风险的比值，反映了投资组合中每一单位风险所带来的超额收益。

14.在财务管理中，通过分散投资来降低的风险主要是（ ）。

A. 系统风险                         B. 非系统风险

C. 市场风险                         D. 信用风险

正确答案：B

解析：非系统风险（或称特定风险）是可以通过分散投资来降低的，因为它与个别公司或行业的特定事件相关。

15.如果一种证券的β系数等于1，这意味着该证券的（ ）。

A. 系统风险高于市场平均风险                    B. 系统风险低于市场平均风险

C. 系统风险等于市场平均风险                    D. 无系统风险

正确答案：C

解析：β系数等于1表示该证券的系统风险与市场平均风险相等。

16.下列哪一项不是风险与收益关系的基本原理？（ ）

A. 风险与收益成正比                    B. 高风险通常伴随着高收益

C. 风险可以通过分散投资完全消除        D. 投资者应根据自己的风险偏好进行投资决策

正确答案：C

解析：虽然分散投资可以降低风险，但通常不能完全消除风险，特别是系统风险。

17.在资本资产定价模型中，如果市场组合的预期回报率增加，而其他条件保持不变，那么个股的预期回报率将（ ）。

A. 减少                            B. 保持不变

C. 增加                            D. 无法确定

正确答案：C

解析：在资本资产定价模型中，个股的预期回报率与市场组合的预期回报率正相关，因此市场组合预期回报率的增加将导致个股预期回报率的增加。

18.以下哪个指标衡量了投资组合相对于市场基准的超额收益的稳定性？（ ）

A. 夏普比率                            B. 信息比率

C. 特雷诺比率                          D. 詹森阿尔法

正确答案：B

解析：信息比率衡量了投资组合相对于市场基准的超额收益的稳定性，它是投资组合的超额收益与市场基准超额收益的标准差的比值。

19.在有效市场假说中，弱式有效市场意味着（ ）。

A. 所有公开信息都已反映在价格中            B. 所有内部信息都已反映在价格中

C. 历史价格信息对预测未来价格无帮助        D. 所有信息，无论公开还是内部，都已反映在价格中

正确答案：C

解析：在弱式有效市场中，历史价格信息对预测未来价格无帮助，因为所有历史价格信息都已反映在当前价格中。

20.以下哪个选项不是衡量投资组合绩效的常用指标？（ ）

A. 夏普比率                      B. 特雷诺比率

C. 詹森阿尔法                    D. 市盈率

正确答案：D

解析：夏普比率、特雷诺比率和詹森阿尔法都是衡量投资组合绩效的常用指标，而市盈率是衡量股票估值的指标，不是衡量投资组合绩效的指标。

21.在投资组合理论中，通过增加不相关的资产来降低风险的方法被称为（ ）。

A. 风险规避                         B. 风险对冲

C. 多元化投资                       D. 风险转移

正确答案：C

解析：多元化投资是指通过投资多种不相关的资产来降低整体投资组合的风险。这种方法利用了不同资产之间价格波动的非完全相关性。

22.下列哪一项是衡量投资组合整体风险的最佳指标？（ ）

A. 单个资产的标准差                    B. 投资组合的标准差

C. β系数                              D. 市场风险溢价

正确答案：B

解析：投资组合的标准差是衡量投资组合整体风险的最佳指标，因为它考虑了投资组合中所有资产之间的协方差和相关性。

23.在资本资产定价模型中，如果个股的β系数小于1，这意味着该股票相对于市场的波动性（ ）。

A. 更高                             B. 更低

C. 相等                             D. 无法确定

正确答案：B

解析：β系数小于1表示该股票相对于市场的波动性更低，即其价格波动幅度小于市场整体价格波动幅度。

24.以下哪个选项不是投资组合理论的基本假设？（ ）

A. 投资者是风险厌恶的              B. 投资者可以无成本地买卖资产

C. 市场是有效的                    D. 所有投资者对同一资产有相同的预期收益率

正确答案：D

解析：投资组合理论的基本假设包括投资者是风险厌恶的、投资者可以无成本地买卖资产以及市场是有效的，但并不假设所有投资者对同一资产有相同的预期收益率。

25.在财务管理中，通过购买保险来降低风险的方法属于（ ）。

A. 风险规避                            B. 风险降低

C. 风险转移                               D. 风险接受

正确答案：C

解析：购买保险是一种风险转移的策略，即将潜在损失的风险转移给保险公司。

26.以下哪个指标用于衡量投资组合相对于其风险所获得的超额收益？（ ）

A. 夏普比率                              B. 特雷诺比率

C. 信息比率                              D. 卡玛比率

正确答案：B

解析：特雷诺比率用于衡量投资组合相对于其系统性风险所获得的超额收益。它是投资组合的超额收益与市场风险溢价的比值。

27.在有效市场假说中，如果市场是半强式有效的，那么（ ）。

A. 所有历史价格信息都已反映在价格中       B. 所有公开信息都已反映在价格中

C. 所有内部信息都已反映在价格中           D. 所有信息，无论公开还是内部，都已反映在价格中

正确答案：B

解析：在半强式有效市场中，所有公开信息都已反映在价格中，包括历史价格信息和财务报表等。

28.以下哪个指标反映了投资组合单位风险所获得的超额回报？（ ）

A. 夏普比率                             B. 风险调整后的收益

C. 信息比率                             D. 特雷诺比率的一种变形

正确答案：A

解析：夏普比率是投资组合的超额收益与投资组合标准差（即总风险）的比值，反映了投资组合单位风险所获得的超额回报。

29.以下哪个不是投资组合优化的目标？（ ）

A. 最大化预期收益                           B. 最小化风险

C. 在给定风险水平下最大化收益               D. 在给定收益水平下最小化成本

正确答案：D

解析：投资组合优化的目标通常包括最大化预期收益、最小化风险以及在给定风险水平下最大化收益或在给定收益水平下最小化风险。

30.在财务管理中，通过改变经营策略或投资组合来降低风险的方法属于（ ）。

A. 风险规避                                   B. 风险降低

C. 风险对冲                                   D. 风险转移

正确答案：B

解析：通过改变经营策略或投资组合来降低风险的方法属于风险降低的策略。这通常涉及调整资产配置、分散投资或选择低风险资产等。

31.在财务管理中，以下哪个指标通常用于衡量投资组合相对于市场基准的超额收益？（ ）

A. 标准差                                 B. β系数

C. 超额收益                               D. 阿尔法系数

正确答案：D

解析：阿尔法系数是衡量投资组合相对于市场基准的超额收益的指标。它反映了投资组合管理者通过主动管理获得的超过市场平均水平的回报。

32.以下哪个不是风险与收益关系的基本原理之一？（ ）

A. 风险与预期收益正相关                          B. 投资者偏好低风险高收益

C. 风险可以通过多元化分散                        D. 预期收益是无风险利率与风险溢价的和

正确答案：B

解析：投资者通常偏好低风险高收益，但这并不构成风险与收益关系的基本原理。实际上，风险与预期收益正相关是风险与收益关系的基本原理之一。

33.在资本资产定价模型中，市场的预期回报率是如何确定的？（ ）

A. 通过历史数据计算得出                B. 由投资者主观判断决定

C. 由市场指数的表现决定                D. 是市场所有资产的加权平均回报率

正确答案：D

解析：在资本资产定价模型中，市场的预期回报率通常被定义为市场所有资产的加权平均回报率，这些资产的权重通常与它们的市场价值成正比。

34.以下哪个选项描述了风险规避策略？（ ）

A. 通过购买保险来转移风险                       B. 通过多元化投资来分散风险

C. 通过避免高风险投资来降低风险                 D. 通过调整投资组合的资产配置来降低风险

正确答案：C

解析：风险规避策略通常涉及避免高风险投资，以减少潜在损失的可能性。虽然多元化和调整资产配置也是降低风险的方法，但它们更多地属于风险降低策略而非风险规避策略。购买保险则属于风险转移策略。

35.以下哪个指标衡量了投资组合相对于其基准的风险调整后收益？（ ）

A. 标准差                         B. β系数

C. 夏普比率                       D. 信息比率

正确答案：C

解析：夏普比率是衡量投资组合相对于无风险利率的风险调整后收益的指标。它考虑了投资组合的超额收益和总风险。

36.以下哪个不是有效市场假说的类型？（ ）

A. 弱式有效市场                     B. 半强式有效市场

C. 强式有效市场                     D. 完全有效市场

正确答案：D

解析：有效市场假说通常分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种类型。没有“完全有效市场”这一分类。

37.在财务管理中，以下哪个策略涉及通过增加不相关或负相关的资产来降低投资组合的整体风险？（ ）

A. 风险规避                              B. 风险对冲

C. 多元化投资                            D. 风险转移

正确答案：C

解析：多元化投资策略涉及通过增加不相关或负相关的资产来降低投资组合的整体风险。这种方法利用了不同资产之间价格波动的非完全相关性来降低投资组合的总风险。

38.以下哪个指标反映了投资组合中每一单位系统风险所带来的超额收益？（ ）

A. 夏普比率B. 特雷诺比率

C. 詹森阿尔法                           D. 信息比率

正确答案：B

解析：特雷诺比率反映了投资组合中每一单位系统风险所带来的超额收益。它是投资组合的超额收益与市场风险溢价的比值。

39.在资本资产定价模型中，如果个股的β系数大于1，这意味着该股票相对于市场的波动性（ ）。

A. 更高                               B. 更低

C. 相等                               D. 无法确定

正确答案：A

解析：β系数大于1表示该股票相对于市场的波动性更高，即其价格波动幅度大于市场整体价格波动幅度。

40.以下哪个不是风险管理的基本步骤？（ ）

A. 风险识别                                 B. 风险评估

C. 风险应对                                 D. 风险消除

正确答案：D

解析：风险管理的基本步骤通常包括风险识别、风险评估和风险应对。虽然风险管理的目标是降低或消除风险，但“风险消除”通常不是一个具体的步骤，因为并非所有风险都可以被完全消除。相反，风险管理更侧重于识别、评估和应对风险。